資金使途分析

1. 何を見るか

資金使途分析は、2期の貸借対照表を比べて、資金がどこから増え、どこへ使われたかを対比する分析です。負債や純資産の増加、資産の減少は資金の調達です。資産の増加、負債の減少は資金の使途です。この対比を表にしたものを資金運用表といいます。

2. 期間の対応

最も大切な視点は、調達した資金の性質と使途の性質が合っているかです。長く寝る設備投資を短期の借入れでまかなえば、借換えのたびに資金繰りが不安定になります。逆に、短期で回収できる仕入資金を長期の借入れでまかなえば、必要以上に利息を払うことになります。短い資金は短い使途へ、長い資金は長い使途へが原則です。

3. 融資の場面で

金融機関が融資を判断するときも、資金使途は中心の論点です。運転資金なのか設備資金なのか、既存の借入れの返済に充てるのかによって、貸す期間も条件も変わります。何に使うかを説明できない借入れは、返済の見通しも説明できないからです。