債券投資

1. 定義

国や企業に資金を貸し出し、定期的な利息の受け取りと満期時の元本償還を目指す投資です。

2. 制度・考え方の内訳

債券投資は預貯金と異なり、発行体の信用力に応じた利回りが期待できる一方、発行体の経営破綻などにより元利金が支払われない信用リスクや、市場金利の変動により時価が上下する価格変動リスクを伴います。満期まで保有すれば額面金額が償還されますが、途中で売却する場合は市場価格での売買となるため、購入価格を下回ることもあります。

3. 検定試験での視点

満期保有と途中売却とで、投資家が実際に受け取る金額の確定度合いが異なる点が問われます。「債券は元本が保証される」という単純化した誤りにも注意します。

4. 紛らわしい制度・語との違い

株式投資は値上がり益（キャピタルゲイン）を主な収益源とする性格が強いのに対し、債券投資は利息収入（インカムゲイン）と満期償還を軸にした、比較的安定した収益を目指す点で性格が異なります。

5. 身近な例

老後資金の一部を、値動きの大きい株式ではなく、満期の見通しが立てやすい国債や社債で運用する、という場面で使われます。