信託財産留保額

投資信託を解約する際、換金のために差し引かれる費用です。ファンドに資金が残る他の投資家との公平性を保つため、解約に伴う売却コストなどを解約する投資家が負担する仕組みです。

ファイナンシャル・プランニング技能検定では、この費用がすべての投資信託にかかるわけではないという点に注意が必要です。目論見書で有無を確認すべき事項として出題されます。信託財産留保額がない投資信託も増えており、投資家が負担するコスト構造を正しく見極めることが重要です。

たとえば、ある投資信託を解約する際に基準価額の0.5％が信託財産留保額として差し引かれる場合、受け取れる金額は基準価額より少なくなります。このコストを考慮して、長期投資の期待リターンを考える必要があります。