システマティック・リスクと非システマティック・リスク

投資のリスクを原因によって分類したものです。システマティック・リスクは市場全体に共通するリスク、非システマティック・リスクは特定の企業や業種に固有のリスクを指します。

ファイナンシャル・プランニング技能検定では、分散投資によるリスク低減効果と関連付けて問われます。複数の銘柄に分散投資を行うことで、非システマティック・リスクは低減できますが、システマティック・リスクは回避できません。

システマティック・リスクは市場リスクとも呼ばれ、景気変動や金利の変化などが要因です。非システマティック・リスクは個別リスクとも呼ばれ、企業の不祥事や製品の失敗などが要因です。分散投資の目的は、この非システマティック・リスクを最小化することにあります。

たとえば、ある企業の株だけを持っていると、その企業の業績悪化で大きな損失を被りますが、これは非システマティック・リスクです。一方で、世界的な金融危機で株価全体が下落するリスクは、システマティック・リスクであり、どれほど銘柄を分散しても避けることは困難です。