株式投資関連商品

1. 定義

個別銘柄の株式そのものではなく、株式や株価指数の値動きに連動する形で運用・設計された金融商品の総称です。株式投資と組み合わせることで、分散投資や多様な投資戦略を組むことができます。

2. 制度の内訳

代表例はETF（上場投資信託）で、日経平均株価やTOPIXなどの株価指数に連動するよう運用され、証券取引所に上場しているため個別株式と同じように取引時間中いつでも売買できます。株式を組み入れて運用する投資信託（株式投資信託）も、間接的に株式市場へ投資する手段です。このほか、株価指数を対象とする先物取引やオプション取引などのデリバティブ商品もあります。

3. 検定試験での視点

ETFが取引所に上場しており個別株式と同様にリアルタイムで売買できる点、非上場の一般的な投資信託との売買方法の違いが繰り返し問われます。

4. 紛らわしい制度・語との違い

投資信託との違いは上場の有無と売買方法です。一般的な投資信託は1日1回算出される基準価額で売買しますが、ETFは取引所に上場しているため、株式と同様に取引時間中の価格変動を見ながら指値・成行で売買できます。

5. 身近な例

日経平均株価に連動するETFを1口購入すると、日経平均を構成する多数の銘柄に分散投資したのと似た値動きの効果が得られます。