投資信託の類似商品

1. 何を指すか

投資信託の類似商品は、多数の投資家から資金を集めてまとめて運用し、成果を分配するという形は投資信託と似ているが、投資信託及び投資法人に関する法律にもとづく投資信託ではない商品の総称です。信託型商品と呼ばれるファンドトラストや特定金銭信託、変額保険や変額個人年金保険、不動産特定共同事業法にもとづく商品などが挙げられます。

2. なぜ区別するか

根拠となる法律が違うと、販売するときの説明義務、運用報告の頻度と内容、破綻したときの保護の仕組みが変わります。投資信託であれば信託財産は受託会社が分別して管理するため、販売会社や委託会社が破綻しても財産は守られます。類似商品では、その保護が同じように働くとは限りません。

3. 学習上の要点

形が似ているために同じものと思い込むと、税の扱いも取り違えます。たとえば変額保険は保険商品として課税され、投資信託の分配金や譲渡益とは別の区分になります。どの法律にもとづく商品かを先に確かめるのが、類似商品を扱うときの基本です。