不動産小口化商品

1. 仕組み

不動産小口化商品は、事業者が取得した1つの不動産を小口に分け、投資家が持分を購入する商品です。多くは不動産特定共同事業法にもとづく商品として販売され、事業者が賃貸や売却を行い、そこから生じた利益を持分に応じて投資家へ分配します。本来なら数億円を要する都心のビルなどに、1口あたり百万円程度から参加できる点が特徴です。

2. 型の違い

投資家が不動産の共有持分を直接持ち、事業者へ賃貸を委ねる型では、税務上も不動産の所有として扱われ、相続税評価においても不動産としての評価になります。一方、事業者へ出資して分配を受けるだけの型では、投資家は不動産そのものを持ちません。どちらの型かによって、税の扱いも、事業者が破綻したときの立場も変わります。

3. 不動産投資信託との違い

不動産投資信託は証券取引所に上場しているものが多く、株式と同じようにいつでも売買でき、複数の物件に分散されています。不動産小口化商品は特定の1つの物件を対象とし、途中で換金しにくいのが通常です。分散と流動性では不動産投資信託が優れ、対象物件を自分で選べる点では不動産小口化商品が優れます。