ファイナンシャル・プランニング技能検定（FP技能検定）
2級
べんちまーく
ベンチマーク
Benchmark
投資信託などの運用成果を評価するときの基準となる指数です。上回りを目指すアクティブ運用と、連動を目指すパッシブ運用を区別する材料です。
詳しい説明
1. 定義
ベンチマークとは、投資信託や運用ポートフォリオが運用成績を評価する際の目標や基準となる指標です。
2. 位置づけ
日本株の投資信託であればTOPIXや日経平均株価などがベンチマークとして設定されます。ベンチマークと運用実績を比較することで、運用会社がどれだけ高い付加価値（アルファ）を出せたかを評価します。
3. 相互参照
アクティブ運用は、このベンチマークを上回る収益を目指す運用手法です。パッシブ運用は、このベンチマークに連動する成果を目指す運用手法です。
試験で問われること
FP技能検定2級
- 運用成績を評価する基準として、ベンチマークの役割が問われます。
- アクティブ運用とパッシブ運用の違いとベンチマークとの関係が頻出です。
- インデックス運用におけるベンチマーク連動の仕組みが問われます。
- 運用成績を評価する基準としてのベンチマークの役割、アクティブ運用とパッシブ運用の違いとベンチマークとの関係、インデックス運用におけるベンチマーク連動の仕組みが最頻出です。
最終更新日: 2026/09/23